3 août 2014 7 03 /08 /août /2014 14:32

Mise à jour du post "Les indicateurs de sentiment au 11 juillet 2014".

Globalement la probabilité d'un retracement haussier augmente et est peut-être supérieure à celle d'une poursuite de la baisse.

Je pense, au regard des graphiques présentés ci-dessous, qu'il manque encore quelques jours pour avoir des signaux plus francs du côté des moyennes mobiles à 20 jours de l'EPCR et du TPCR.

Les signaux acheteurs des indicateurs de sentiment sont en général bons et meilleurs que les signaux vendeurs. "Bons" signifie que la probabilité dépasse 70 % si on accepte de prendre le risque de faire le dos rond pendant quelques jours, ce qui peut être adapté pour certains pour du swing.

Rien n'est donné cependant :

  • Il existe les 30 % de cas pour lesquels le signal est mauvais.
  • La probabilité de 70 % suppose un stop très large (que je n'accepte pas pour moi).

Il me faut donc des approches complémentaires pour affiner le timing et réduire le risque c'est-à-dire l'éloignement des stops.

 

Ci-dessous, l'évolution des indicateurs de sentiment (relatifs aux indices américains):

  • Du ratio BEAR/BULL de l'AAII (American Association of Individual Investors) comparé au CAC 40 INDEX. QUASI ACHETEUR.
  • De l'Equity Put Call Ratio (moyennes 5 et 20 jours) comparé au S&P 500. QUASI ACHAT A COURT TERME et PLUTOT ACHAT A MOYEN TERME. Le Total Put Call Ratio (moyennes 5 et 20 jours) comparé au S&P 500. QUASI ACHAT A COURT TERME et PLUTOT ACHAT A MOYEN TERME.
  • Du VIX comparé au S&P 500 dont la moyenne mobile à 5 jours est représentée en échelle logarithmique. ACHAT.

 

 

Ratio BEAR/BULL de l'American Association of Individual Investors comparé au CAC 40 INDEX

Ratio BEAR/BULL de l'American Association of Individual Investors comparé au CAC 40 INDEX

Equity Put Call Ratio et Total Put Call Ratio comparés au S&P 500

Equity Put Call Ratio et Total Put Call Ratio comparés au S&P 500

VIX comparé au CAC 40

VIX comparé au CAC 40

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