13 juillet 2013 6 13 /07 /juillet /2013 17:20

 

Mise à jour du post "Les indicateurs de sentiment au 21 juin 2013".

Malgré la poussée haussière des indices, américains en particulier, le pessimisme reste bien présent à moyen terme. A court terme, il y a un léger excès d'optimisme qui pourrait justifier un mouvement correctif.

Une similitude possible avec la période mars 2010...

Ci-dessous, l'évolution comparée au CAC 40 Index des indicateurs de sentiment (relatifs aux indices américains):

  • Du ratio BEAR/BULL de l'AAII (American Association of Individual Investors). Quasi-signal de vente.
  • De l'Equity Put Call Ratio (moyennes 5 et 20 jours). Quasi-signal de vente à court terme mais nous restons en zone d'achat à moyen terme.
  • Et le Total Put Call Ratio (moyennes 5 et 20 jours). Neutre à court terme et nous restons en zone d'achat à moyen terme.

Evolution comparée au S&P 500 Index:

  • Du VIX dont la moyenne mobile à 5 jours est représentée en échelle logarithmique. Quasi-signal de vente.

 

Les indicateurs de sentiment au 12 juillet 2013
Les indicateurs de sentiment au 12 juillet 2013
Les indicateurs de sentiment au 12 juillet 2013
Les indicateurs de sentiment au 12 juillet 2013

 

 

 

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Published by bbsignal - dans Indicateurs de sentiment
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commentaires

flavi2526 17/07/2013 12:32

Merci pour la réponse.Quel indicateur te parait le plus fiable: le Equity Put Call Ratio ou le Total Put Call Ratio?

bbsignal 17/07/2013 19:40

Je ne sais pas. Je pense qu il faut utiliser les deux. L epcr mesure les positions via un instrument dérivé sur les actions et le tpcr sur les indices.
Cela étant dit j accorde un peu plus de confiance au tpcr car l historique disponible remonte bien plus loin donc mon optimisation des seuils qui déclenchent des signaux est plus fiable.

flavi2526 15/07/2013 13:29

concernant les indicateurs de sentiment , pourrais tu indiquer sur quels seuils tu te bases pour génerer les signaux vente ou achat

bbsignal 15/07/2013 20:10

C'est un bande de bollinger dont le paramétrage a été optimisé par mes soins sur l'historique disponible.
Donc pour chaque enveloppe j'ai optimisé 2 paramètres que sont la période sur laquelle la moyenne mobile simple et l'écart type sont calculés et le nombre de fois de l'écart type à ajouter à la moyenne mobile (ou à retrancher).
Je ne j'ai pas fait pour le vix. Donc dans ce cas c'est plus arbitraire mais avec sa volatilité je n'arrive à aucun resultat probant.

larys 13/07/2013 21:24

les indicateurs de sentiments lancent à court terme un signal de vente ;je pense que le double top sur les us est acquis ; il faut juste revenir sur le decompte pour voire si il est possible que nous soyons arrivés à une fin de vague ;les 3890sur le cac ne passe pas et c est ton premier scenario qui reste à privilégier ; il resterait celon moi une c5 avec la c3 etait "tordue dans sa structure mais acceptable";je privilegie un reverse sur les marchés durant cette semaine avec un dernier haut sur tous les marchés us

BBSignal 14/07/2013 10:05

Salut Larys,
Merci pour ton avis.
- Ce que tu décris est possible et c'était effectivement mon scénario préféré du 29 juin 2013, toujours valide. Au niveau des indicateurs de sentiment, la situation est comparable à celle de début juillet 2011 avec une baisse de plus de 30 %.
- Je reste dubitatif cependant car les moyennes mobiles longues à 20 jours du TPCR et de l'EPCR reste dans la zone de pessimisme, ce qui laisse pas mal de temps (ou de potentiel haussier) pour les US de faire des plus haut bien plus haut et pour le CAC 40 de faire un double top. Donc une correction est probable à court terme mais ce serait pour repartir assez fort au nord. Comme écrit, il y a une bonne similitude avec mars 2010. En cas de similitude, le retournement aurait lieu dans un mois vers mi-août.
- Conclusion : 2 scénarios possibles le premier me paraissant moins probable.

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  • : analyses techniques et scénarios sur le CAC 40 (1 à qques semaines) en combinant la théorie des vagues d'Elliott (40%), mes stratégies automatiques (20%), les indicateurs de sentiment (20%) et le consensus formé par les analystes (20 %).
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