Voici une mise à jour de mon décompte en fractales du CAC 40 selon les vagues d'Elliott.
Tant que le CAC 40 reste au dessus de 3890, mon décompte elliottiste préféré tient la route.
Techniquement 3870 constitue effectivement le support le plus évident correspondant au sommet du 15 mars 2013.
3830 correspond à l'objectif du double top, qui a été validé en après-bourse, vendredi soir, puisque les 3925 points ont été touchés sur les produits dérivés du CAC 40.
Sur certains indices américains (SP 500 & Dow), on a eu une sortie par le bas de figures en triangles symétriques. Etant donné que la tendance est haussière, on peut faire le pari d'une fausse sortie par le bas. Je n'ai pas suffisamment de temps pour étudier cela mais les personnes intéressées peuvent voir de plus près, les figures en triangles symétriques avec fausse sortie : Bulkowski’s Busted Symmetrical Triangles.
Bref, la situation technique n'est pas très bonne à court terme mais l'espoir d'une reprise haussière est réel.
On pourrait en rester là (après une ouverture en gap baissier lundi matin) avec quelques éléments favorables : un signal acheteur à court terme sur le Total Put Call Ratio ainsi que sur le VIX.
Ce n'est cependant pas pour moi une situation idéale d'achat : pas de signaux d'achat sur mes stratégies automatiques à court terme (mais cela peut changer très vite) et des gérants qui pensent qu'il est temps de partir en vacances. Par ailleurs, comme évoqué la semaine dernière, les vagues (v) sont souvent douteuses.
Si mon scénario préféré est le bon, la volatilité pourrait rester forte sur l'unité de temps horaire avec par exemple la formation d'un wedge ascendant (diagonale terminale) donc pas mal d'overlaps entre vagues.
La tendance est haussière sur le CAC 40 à un horizon de 1 à quelques semaines.
Pour replacer les vagues à long terme on se réfèrera à mon hypothèse de décompte elliottiste à long terme sur le CAC 40 au 4 janvier 2013.
Pour en savoir plus sur la théorie des vagues d'Elliott : Le postulat de la théorie d’Elliott pour comprendre définitivement.
Scénario préféré : reprise haussière vers 4150? Euphorie haussière et liquidation de tous les bears?
La minute cerclée c en cours serait une impulsion.
Elle pourrait se décomposer en 5 sous-vagues en minuettes (i), (ii), (iii), (iv) en cours ou achevée et (v) à venir :
- La minuette (ii) est interprétée comme un zigzag.
- La minuette (iv) est une correction qui a de grande chance d'alterner dans sa forme avec la minuette (ii). L'alternance s'exprime tout particulièrement par une tendance à marquer un plus haut que la minuette (iii). Cette correction pourrait, en fin de compte, avoir pris la forme d'une combinaison en subminuettes w, c et y. w serait un mouvement correctif en correction à plat, x un zigzag haussier et y un zigzag baissier achevant dans la zone des 3920 la minuette (iv).
- La minuette (iv) ne doit pas entrer dans la zone de la minuette (i) afin que la minute cerclée c reste une impulsion. Le décompte est donc invalidé sous 3890.
- La minuette (v) pourrait donc démarrer. Elle produirait une impulsion ou une diagonale terminale (wedge). Je choisis (arbitrairement) de dessiner une diagonale terminale mais on peut tout aussi bien avoir une petite impulsion, brève, un plus haut n'étant pas garanti.
Le temps passant, le canal de tendance possible suggère un plus haut autour de la résistance des 4150 points. Le chiffre précis correspond en fait à 4170, le plus haut de février 2011. On peut imaginer que le marché aille légèrement au delà, histoire de ne pas être agréable aux bears qui attendent au coin du bois. La minuette (iii) ne peut pas être la plus courte des vagues (i), (iii) et (v). Donc (v) doit être plus courte que (iii).
Scénarios alternatifs
Le passage des cours sous 3890 serait ennuyeux pour le décompte elliottiste:
- Soit je m'accorde une tolérance sur les règles en justifiant que la minuette (iii) a été très affectée par le détachement de dividendes et ce d'autant plus si les autres grands indices ne confirment pas cet événement.
- Soit je considère que la subminuette x de la minuette (iv) est en réalité une impulsion constituant une minuette (v) marquant un sommet de moyen terme à 4073.
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